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🌏|中国、株式・社債の発行簡素化へ コロナで打撃受けた企業対象


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中国、株式・社債の発行簡素化へ コロナで打撃受けた企業対象

 
内容をざっくり書くと
また、証券会社や資産管理会社にパンデミックの影響を受けた分野や部門にさらに資金を供給するよう要請。
 

[上海 20日 ロイター] – 中国証券監督管理委員会(CSRC)は20日、新型コロナウイルスのパン… →このまま続きを読む

 ロイター


Wikipedia関連ワード

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    資産管理会社

    証券会社

    証券会社(しょうけんがいしゃ)とは、有価証券株式債券など)の売買の取次ぎや引受けなどを行う企業

    日本の証券会社

    概説

    法律上の規定

    日本においては、通常、金融商品取引法に規定される金融商品取引業者のうち、第一種金融商品取引業有価証券関連業に該当するものに限る。)を行う者を指す。

    かつては、証券取引法において登録(1998年までは免許)を受けて証券業を営む会社を指す法令用語であったが、2007年9月30日の金融商品取引法への改正施行に伴ってこの概念が廃止され、従前の証券会社は、経過規定により、金融商品取引法第28条第1項第1号、第2号および第3号ハに掲げる行為に係る業務、有価証券等管理業務ならびに第二種金融商品取引業を行う金融商品取引業者とされた(「みなし登録第一種業者」)。これまでの証券業の概念は、概ね有価証券関連業として定義された。

    金融商品取引法第33条第1項により、「銀行、協同組織金融機関その他政令で定める金融機関は、有価証券関連業又は投資運用業を行つてはならない。」として、金融機関(銀行等)が有価証券関連業を行うことを禁止している。しかしながら、同法同条第2項により、有価証券関連業の一部を営むことは可能である。

    第1種金融商品取引業は金融庁長官の登録制である。登録要件は(1)株式会社である(2)資本金5000万円以上である(3)自己資本比率が120%以上である、ほかに社内の「人的構成」や主要株主の規制があり、従来の証券取引法と比較して厳格になった。

    免許・登録制度

    1968年4月1日に、それまでの登録制に代わる形で「免許制」が導入されたが、1998年証券取引法改正により免許制を廃し、「登録制」に移行した。

    なお、免許制時代には、免許が細分化され、業務ごとに以下のような免許があり、この全ての免許を有する証券会社を「総合証券会社」と表現された[1]

    • 第1号免許 - 自己計算売買, (Dealing)
    • 第2号免許 - 売買仲介, (Brokerage)
    • 第3号免許 - 引受, (Underwriting)
    • 第4号免許 - 売り捌き, (Selling)

    なお、登録制に移行した現在においても、有価証券店頭デリバティブ取引等の取り扱いを行う業務、有価証券の元引受を行う業務、私設取引システム(PTS)を開設・運営する業務については、第29条によりそれぞれ「認可制」となっている。

    行政所管

    証券会社の行政管轄は財務省の各地方財務局(北海道、東北、関東、東海、北陸、近畿、中国、四国、九州、福岡財務支局、沖縄総合事務局)が金融庁長官の委任により担当している。しかし、全国規模の証券会社に関しては内閣府傘下の金融庁が直接担当している。

    主要な証券会社

    一覧については日本の企業一覧 (証券・商品先物取引)も参照。
    ここでは主要な証券会社[2] について、系譜を添えて紹介することとする。

    大手証券

    五大証券とも呼ばれ国内外に拠点を持ちリテール業務から投資銀行業務までフルサービスを提供している。

    準大手証券

    大手と同様にフルサービスを提供するもののリテール重視の経営形態であり、日本全国に支店網をもつ。大手証券と差別化を図るため、独自色を出す傾向がある。東海東京証券の場合は、地方銀行(もしくはその持株会社)と合弁の証券会社を設立し、東海東京証券の店舗を譲渡させる形式をとっているケースもあるため、東海東京証券本体の店舗が空白となった地域もある。法人部門やネット証券、投信運用会社、海外拠点など総合証券会社として多くの機能をもっている。独立色が強く、東海地域がメイン基盤であることを明確化している東海東京証券、三重県に地盤を持つ岡三証券は、共に首都圏以外に牙城となる経営地盤を持つ。

    中堅証券

    業界では上記を『中堅7社』と呼ぶ。リテール営業重視の経営形態であり、ブローカー業務からアンダーライター(引受)業務までの証券業務を幅広く展開する。大手・準大手と異なり支店網に地域的な偏りがある為、地元地域密着の営業手法を採る。

    インターネット専業の証券会社

    1990年代後半のインターネットの爆発的普及に加え、1999年の株式売買委託手数料の自由化により、インターネットを利用した証券会社が登場した。それまでの対面営業と異なり、基本的に営業拠点や営業員を必要としないため、人件費などの固定費を削減が可能となり、低コストで機動的な運営ができるようになった。このため株式売買委託手数料を大幅に引き下げ、価格競争力をつける形でマーケットでのシェアを急速に伸ばした。しかしその後、低コストで運営でき参入障壁が低いためか競争過多の状態となり、価格競争に拍車がかかった。その結果、撤退や合併が相次ぎ、また残った証券会社も価格競争だけでなく取扱商品の多様化などサービスの充実にも力を入れている。

    最近では、インターネット取引サービスを提供している総合証券もあるが、その場合の手数料は数百円程度で、ネット証券に比べるとやや割高である[3]

    日経新聞の定める外資ではない主要ネット証券会社

    日経新聞は主要証券会社を定めていて、毎年変わるが2018年3月末は下記5社をネット証券会社のうちの主要証券会社としている。純営業収益が大きい5社である。

    その他の外資ではないネット証券会社

    外資のネット証券会社はこの下の外資系の証券会社を参照。

    区分別証券会社一覧

    ホールセール専業証券会社

    投資銀行業務系証券会社

    外資系の証券会社

    かつては証券取引法等で国内証券会社と区別されていたが、金融商品取引法の改正により統合された。投資銀行業務等ホールセールを中心に営んでいるが、業務内容や規模は様々である。都内の一等地に事務所を構え、M&Aやデリバティブ業務など高付加価値業務を行っている会社も多い。ネット証券会社もある。

    主な外国証券会社(日本法人)

    主な外国証券会社(日本支店)

    プロップハウス系証券

    自己売買部門及び自己資金運用・ディーリング(Proprietary Trading)が収益の大部分を占める国内証券会社。

    地場証券

    地元に密着した証券会社であり、地縁を生かした営業活動を行っている。ただし、株式売買委託手数料が自由化されて以降、インターネットによる株式取引の活発化等で収益力が低下している。このため、これまで収益の多くを占めていた株式から投信売買に営業の比重を移したり、自己売買(ディーリング)や不動産事業に注力して収益力の強化を図っている。近年は、フィンテックを活用した新業態の業者も出てくるようになった。

    地銀・ネット銀行系証券会社

    先物会社系証券会社

    先物会社系証券会社とは、先物会社が母体である証券会社のこと。商品先物を扱っている証券会社という意味ではない。先物会社が証券業の資格を取るケースと、既存証券会社を買収して証券会社を存続会社とするケースがある。1998年の証券取引法改正により、先物会社による証券業の参入が進んだ。先物会社系証券会社は一般的な証券会社に比べ、中国株・先物・信用取引・オプション・外国為替証拠金取引(FX)・CFDなど、リスクの大きい商品を積極的に勧める傾向がある。また証券会社であるにもかかわらず、現物株の取り扱いすら行わない証券会社も存在する。

    主な先物会社系証券会社

    大手・準大手証券会社の系譜

    戦前から戦後
    (〜1959年
    高度成長〜バブル崩壊
    1960年1992年
    銀行系証券子会社解禁
    1993年1996年
    金融危機
    1997年1998年
    金融持株会社解禁
    1999年2001年
    業界再編
    2002年〜)
    1959年1960年1992年1993年1994年1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2018年2019年
    野村證券
    1925年2001年
    野村ホールディングス
    2001年〜)
    大和證券
    1902年1999年
    大和証券グループ本社
    1999年〜)
    住友キャピタル証券
    (〜1999年
    大和証券エスビーキャピタル・マーケッツ
    1999年2001年
    大和証券SMBC
    2001年2009年)2009年、大和証券グループ本社の完全子会社化
    大和証券キャピタル・マーケッツ
    2009年2012年)2012年、大和証券に合併

    (〜2001年
    日興證券
    1918年2001年
    日興コーディアルグループ
    2001年2008年
    日興シティホールディングス
    2008年2009年
    日興コーディアル証券
    2009年2011年
    SMBC日興証券
    2011年〜)
    明光証券
    1948年1999年
    明光ナショナル証券
    1999年2003年
    SMBCフレンド証券
    2003年2017年)2018年、SMBC日興証券と合併
    ナショナル証券
    1948年1999年
    山種証券
    1933年2000年
    さくらフレンド証券
    2000年2003年
    神栄証券
    1938年1979年
    神栄石野証券
    1979年2000年
    東京神栄証券
    1945年1979年
    石野証券
    1933年1979年
    田口証券
    1894年1982年
    泉証券
    1982年2004年)2004年、SMBCフレンド証券と合併
    山一證券
    1897年1997年
    1997年、自主廃業

    1948年1981年
    国際証券
    1981年2002年
    三菱証券
    2002年2005年
    三菱UFJ証券
    2005年2010年
    三菱UFJモルガン・スタンレー証券
    2010年〜)
    三菱UFJモルガン・スタンレーPB証券
    2010年2020年
    三菱ダイヤモンド証券
    1994年1996年
    東京三菱証券
    1996年2002年

    1993年1999年)1999年、東京三菱証券へ営業譲渡
    加賀證券
    1926年1969年
    菱光証券
    1969年1999年
    東京三菱パーソナル証券
    1999年2002年
    大七証券
    (〜1999年
    一成証券
    1945年2002年

    同年に商号変更
    1948年1984年
    ユニバーサル証券
    1984年2000年
    つばさ証券
    2000年2002年
    UFJつばさ証券
    2002年2005年
    太平洋証券
    (〜2000年
    東和証券
    (〜2000年
    第一証券
    (〜2000年
    三和証券
    1994年2001年
    UFJキャピタルマーケッツ証券
    2001年2002年
    東海インターナショナル証券
    1995年2001年
    興銀証券
    1993年2000年
    みずほ証券
    2000年2009年
    みずほ証券
    2009年〜)
    第一勧業証券
    1994年2000年
    富士証券
    1994年2000年
    農中証券
    1993年2004年)2004年、みずほ証券へ営業譲渡

    1917年1959年)現存している日本最古の証券会社(法人)

    1959年1967年
    新日本証券
    1967年2000年
    新光証券
    2000年2009年
    1891年玉塚商店として創業、1944年玉塚證券に商号変更)
    1891年1959年
    1891年福島浪蔵商店として創業、1944年山叶證券に商号変更)
    1891年1959年

    1947年1968年
    和光証券
    1968年2000年
    日本勧業証券1905年日本勧業銀行月報社として創業、1922年日本勧業証券に商号変更)
    1905年1967年
    日本勧業角丸証券
    1967年1990年
    勧角証券
    1990年2000年
    みずほインベスターズ証券
    2000年2013年)2013年、みずほ証券に合併
    角丸証券1872年今村商店として創業、1937年角丸証券に商号変更)
    1872年1967年
    公共証券
    1961年2000年
    大東証券
    1927年2001年)2001年、みずほインベスターズ証券に合併
    東京証券1929年高山商店として創業、1947年六鹿証券、1969年東京証券に商号変更)
    1929年2000年
    東海東京証券
    2000年〜)
    丸万証券1908年武田商店として創業、1944年丸万証券に商号変更)
    1908年1996年
    東海丸万証券
    1996年2000年
    東海証券1944年東海商事として創業、1948年東海証券に商号変更)
    1944年1996年
    高木証券1876年高木両替店として創業、2019年東海東京証券に合併)
    エース証券1931年伊藤商店として設立、2022年東海東京証券に合併)
    日東証券
    1910年1973年
    三洋証券
    1973年1997年
    1997年、経営破綻
    岡三證券1923年岡三商店として創業、1944年岡三證券に商号変更)
    1923年2003年
    岡三ホールディングス
    2003年2008年
    岡三証券グループ
    2008年〜)
    大阪屋證券
    1918年1986年
    コスモ証券
    1986年2012年)1993年大和銀行の子会社となり、2004年にはCSKホールディングス2010年には岩井証券(旧)(現岩井コスモホールディングス)の子会社となる。2012年、岩井証券(新)と合併。
    岩井コスモ証券
    2012年〜)
    1959年1960年1992年1993年1994年1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2017年2018年

    各種データ・ランキング

    時価総額ランキング

    • (証券会社以外の企業も傘下に持つ)持株会社と証券会社単体が混在していることに注意。
    2019年1月時点時価総額ランキング[注 3]
    順位時価総額
    野村ホールディングス11兆6570億円
    大和証券グループ本社29961億円
    SBIホールディングス35417億円
    松井証券43108億円
    東海東京フィナンシャル・ホールディングス51355億円
    カブドットコム証券61290億円
    ジャフコ71210億円
    岡三証券グループ81095億円
    91058億円
    マネックスグループ101057億円
    ジャパンインベストメントアドバイザー111006億円
    GMOフィナンシャルホールディングス12719億円
    丸三証券13556億円
    澤田ホールディングス14423億円
    極東証券15394億円
    スパークス・グループ16393億円
    いちよし証券17383億円
    藍澤證券18329億円
    岩井コスモホールディングス19322億円
    水戸証券20187億円
    東洋証券21152億円
    22121億円
    ヒロセ通商23118億円
    だいこう証券ビジネス24104億円
    マネーパートナーズグループ2599億円

    過去に存在した証券会社

    欧米の証券会社

    米国などでは投資銀行を証券会社と呼ぶことがあり日本の証券会社とは業態が大きく異なる[7]。証券会社は日本では株式売買の取次業務が業務の中心であるのに対して、米国では引受業務やM&Aを中心に資産管理業務や年金ビジネス等も手掛けている[7]。投資銀行はトレーディング業務も行っているが日本の証券会社とは異なり取次ではなく投資銀行自体が当事者となって証券の売買を行う[7]

    脚注

    [脚注の使い方]

    注釈

    1. ^ 新生銀行が提供する新生パワーダイレクトを経由したサービスを用いれば、個人でも取引の一部は可能。
    2. ^ あおぞら銀行が提供する金融商品仲介サービスを利用し、あおぞら証券の総合取引口座の開設およびあおぞら証券インターネットトレードの申込みを行えば、個人も利用可能。
    3. ^ ※銀行系を除く。

    出典

    1. ^ 「ちなみに、総合証券会社という名称は法的な用語ではなく、本省監理会社のように証券局内部で用いられた行政用語でもない。いわば俗称である。この時期には行政の内部でも民間でも「元引受幹事会社(引受業務の免許を持つ資本金30億円以上)であって、その他の3業務の免許を併せ持つもの」ないし「資本金30億円以上で4業務免許を持つもの」との内容で多用している。この内容をもつ証券会社をいつから総合証券と呼ぶようになったか、正確にはわからない。元引受幹事会社に関する最低資本金規定そのものは昭和40年10月1日から施行はされたが、猶予期間がおかれ、免許制が全面的に施行された昭和43年4月1日から全面的に効力をもった。総合証券の「総合」は前掲の4業務全免許というn内容からみても、「総合免許」であると考えるのが妥当ではないか。証券業免許とは別に投資信託委託会社を系列にもつことを含めるならば、「総合型の営業」の意味でもある。総合免許の獲得は困難ではなかったが、30億円の資本金額は容易に手が届く基準とはいえなかった。昭和43年4月時点で4業務免許を受けたのは55社、同年9月末時点で資本金10億円以上は16社、30億円以上は7社にすぎない。免許制の下で総合免許を受け、さらに資本金を引き上げて元引受幹事会社になることは、上位・中位規模の証券会社の中・長期的な経営目標になったのである。」(「昭和財政史-昭和49~63年度」6巻)
    2. ^ 日本経済新聞 2008年5月1日 朝刊 4頁
    3. ^ 【2020年8月ランキング】証券会社おすすめ比較!口座数が多い人気ネット証券は?”. 2020年8月24日閲覧。
    4. ^ 株主情報 - 株式会社マネーパートナーズグループ
    5. ^ ビルウェル証券に対する検査結果に基づく勧告について - 証券取引等監視委員会 2011年10月21日
    6. ^ ビルウェル証券に対する行政処分について (PDF) - 関東財務局 平成23年10月21日
    7. ^ a b c 野口悠紀雄『経済危機のルーツ』東洋経済新報社 pp.202 - 203 2010年

    関連項目

    外部リンク


     

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